國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室、社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社日前在京共同發(fā)布《金融科技藍(lán)皮書：中國(guó)金融科技發(fā)展報(bào)告（2017）》。藍(lán)皮書指出，金融科技是互聯(lián)網(wǎng)金融的高級(jí)階段。2016年后，互聯(lián)網(wǎng)各巨頭的競(jìng)爭(zhēng)格局基本穩(wěn)定，流量成本巨大，以互聯(lián)網(wǎng)方式改變傳統(tǒng)的服務(wù)模式和客戶獲取方式已成為過(guò)去時(shí)，加之互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管不斷加強(qiáng)，在監(jiān)管、成本與技術(shù)的共同推動(dòng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)入到金融科技時(shí)代，掀開了中國(guó)金融行業(yè)發(fā)展的新篇章。

報(bào)告認(rèn)為，受監(jiān)管趨嚴(yán)的影響，2016年的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較為平緩，網(wǎng)貸逐步萎縮轉(zhuǎn)型，眾籌增速逐漸回落，移動(dòng)支付洗牌加劇，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)類基礎(chǔ)設(shè)施愈加完善，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)整體規(guī)模不斷擴(kuò)張，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為各家金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)配而不再是創(chuàng)新的手段。

與之相對(duì)應(yīng)的是，以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等為代表的金融科技逐漸成為金融行業(yè)的熱門話題。金融創(chuàng)新迎來(lái)新的發(fā)展起點(diǎn)。無(wú)論是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，還是新興金融機(jī)構(gòu)，都紛紛推進(jìn)科技創(chuàng)新，這成為金融領(lǐng)域最受矚目的事件。

由此，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)也出現(xiàn)相應(yīng)的以金融科技為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，包括智能投顧、消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融等依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算與人工智能技術(shù)的投融資領(lǐng)域創(chuàng)新和以此為訴求帶來(lái)的支付、征信、風(fēng)險(xiǎn)管理等業(yè)務(wù)的升級(jí)。

可以預(yù)期，2017年的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展更加聚焦于金融科技的突破與應(yīng)用，并將更加關(guān)注技術(shù)的普遍應(yīng)用帶來(lái)的信息安全問(wèn)題與監(jiān)管政策隨之調(diào)整的問(wèn)題。

報(bào)告指出，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付的監(jiān)管將健全行業(yè)制度與退出機(jī)制。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)體量的增大和不斷規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)對(duì)于促進(jìn)整個(gè)中國(guó)金融體制的發(fā)展和推動(dòng)利率市場(chǎng)化有著非常重要的積極作用。從行業(yè)來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)向前發(fā)展是一個(gè)必然的趨勢(shì)，但也不排除互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在未來(lái)會(huì)出現(xiàn)一段時(shí)間的調(diào)整。

未來(lái)，監(jiān)管層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付的監(jiān)管可能體現(xiàn)以下特點(diǎn)：

第一，健全行業(yè)制度與退出機(jī)制。

首先，營(yíng)造一個(gè)良好的社會(huì)環(huán)境，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展至關(guān)重要，同時(shí)加強(qiáng)行業(yè)自律也是關(guān)鍵。

其次，嚴(yán)格限制互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻，減少潛在風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，要取締涉嫌非法集資、自融、類似龐氏騙局等違法犯罪行為的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。

最后要加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展方向和業(yè)務(wù)模式演變的研究和跟蹤，對(duì)于各種商業(yè)模式與違法犯罪行為要厘清其各自的界限，嚴(yán)厲打擊違法犯罪行為，堅(jiān)決讓觸及退出條件的機(jī)構(gòu)退市，避免更大風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

第二，鼓勵(lì)創(chuàng)新，激發(fā)市場(chǎng)活力。

互聯(lián)網(wǎng)金融鼓勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，積極開發(fā)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

第三，完善征信體系，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融信息透明度。

報(bào)告認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)展面臨六類主要風(fēng)險(xiǎn)：

一是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)銀行而言，存款來(lái)源不穩(wěn)定、組織存款能力差一直是其面臨的主要發(fā)展瓶頸。

二是信用風(fēng)險(xiǎn)。

小微企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營(yíng)者（創(chuàng)業(yè)者）、鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村用戶是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)銀行的主要服務(wù)對(duì)象，由于征信信息不全、缺乏抵押物、初創(chuàng)和小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與收入不穩(wěn)定性較大、持續(xù)還款能力較差等因素存在，這一群體很難從傳統(tǒng)商業(yè)銀行獲得貸款，互聯(lián)網(wǎng)銀行在服務(wù)這部分群體、踐行普惠金融發(fā)展要求的同時(shí)面臨著較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

三是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

從我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)銀行目前的主流業(yè)務(wù)來(lái)看，業(yè)務(wù)主要集中在小額貸款、財(cái)富管理等領(lǐng)域，業(yè)務(wù)類型較為單一，其面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要就是利率風(fēng)險(xiǎn)。

四是數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)銀行提供的金融產(chǎn)品大部分是基于大數(shù)據(jù)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的，如微眾銀行的“微業(yè)貸”、網(wǎng)商銀行的“網(wǎng)商貸”和“旺農(nóng)貸”等，保證數(shù)據(jù)的真實(shí)性、可靠性、全面性與數(shù)據(jù)信息安全是互聯(lián)網(wǎng)銀行健康穩(wěn)定發(fā)展的重要基礎(chǔ)。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，客戶信息量龐大且非結(jié)構(gòu)化對(duì)互聯(lián)網(wǎng)銀行獲取數(shù)據(jù)的能力提出了挑戰(zhàn)。

五是操作風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)銀行沒(méi)有雇傭大量柜員辦理業(yè)務(wù)，所有的業(yè)務(wù)操作都是在互聯(lián)網(wǎng)上完成的，在一定程度上能夠減少人工操作失誤，但面簽難題，程序、技術(shù)、操作安全等方面的風(fēng)險(xiǎn)也同時(shí)暴露出來(lái)。

六是渠道風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)銀行均未推出實(shí)體卡，客戶注冊(cè)時(shí)必須綁定其他商業(yè)銀行的銀行卡。在商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的情況下，如果傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)拒絕與互聯(lián)網(wǎng)銀行合作，互聯(lián)網(wǎng)銀行的理財(cái)渠道、存款渠道將面臨重構(gòu)壓力，特別是在面簽難題的影響下，互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)務(wù)將難以持續(xù)開展。新興的線上渠道在短期內(nèi)還是無(wú)法替代傳統(tǒng)的線下渠道。